El ‘hedge fund’ londinense pretende consolidar la recuperación de la firma. La banca asumió la propiedad de la compañía de manos del capital riesgo en 2010.
La historia del mayor productor de mármol alicantino, Levantina, ha dado un nuevo giro. Después de haber estado controlada durante casi ocho años por los bancos, con BNP Paribas a la cabeza, la compañía va a estrenar nuevo dueño: el fondo londinense Bybrook se ha hecho con la firma, según aseguran fuentes financieras.
El cambio en la propiedad pone un punto y seguido en la trayectoria de una compañía a la que la crisis del ladrillo se llevó por delante. El grupo alicantino de piedra natural sufrió en sus carnes la caída en picado de la demanda por parte de las constructoras, hasta que en 2010 sus entonces dueños, las firmas de capital riesgo Impala y Charterhouse, tuvieron que dar por finalizado el proyecto de crear un gigante internacional que tenían cuando compraron la compañía en 2006.
La solución fue poner Levantina en manos de los bancos prestamistas. Liderados por el banco francés BNP, las entidades financieras acudieron a una ampliación de capital que les dio la mayoría de la propiedad y que permitió evitar el concurso de acreedores.
A partir de ese momento los nuevos dueños han luchado por reestructurar el balance de Levantina, soltar lastre donde pudieran con la salida de algunos mercados internacionales y el intento de venta de otros, y rehabilitar las cuentas.
La última gran operación que acometieron fue en 2016, cuando decidieron sanear la compañía y reconocer el deterioro del valor de muchos de los activos que tenían en el balance. Los números rojos se dispararon por este efecto: las pérdidas se multiplicaron casi por diez y llegaron a los 75,6 millones de euros. Tampoco los ingresos ayudaron. Ese año, el último del que hay cuentas disponibles en el Registro Mercantil, la facturación cayó un 10%, hasta los 196,7 millones.
El saneamiento de 2016 fue seguido de un plan para aumentar la rentabilidad y de la puesta en venta de la compañía. El hedge fund especializado en participar en operaciones especiales Bybrook ha sido la respuesta.
Internacionalización
Esta firma se hará con una compañía que hace el 67% de sus ventas de piedra en el exterior y para el que tiene planes de seguir internacionalizando. En estos momentos, Levantina tiene siete fábricas y 20 almacenes de distribución propios, mientras que exporta sus productos a más de 100 países en el mundo. También dispone de centros de venta en Reino Unido, Estados Unidos y Brasil, además de España.
Bybrook, por su parte, consigue el objetivo de hacer una nueva adquisición en España después de que su apuesta por rescatar Duro Felguera haya quedado en nada por el momento, debido a las dificultades financieras por las que atraviesa la compañía asturiana y las dudas sobre su futuro.
El hedge fund creado por Robert J. Dafforn en 2013 está especializado en entrar en las compañías a través de posiciones de crédito o con la compra de préstamos dañados. A pesar de su perfil reservado y poco amigo de dar información alguna sobre su operativa, Bybrook es conocido por haber recibido financiación del gigante Blackstone para su nacimiento. En la actualidad, y según información de Bloomberg, maneja unos 1.400 millones de dólares en activos bajo gestión.
